صندوق‌های درآمد ثابت؛ ثبات بازدهی در برابر بی‌ثباتی در بازارهای مالی

چون این بازارها به اخبار سیاسی و اقتصادی بسیار حساس هستند و سریعا واکنش نشان می‌دهند. به همین دلیل است که سرمایه‌گذارانی که شخصیت سرمایه‌گذاری ریسک گریزی دارند به دنبال بازاری هستند که بتوانند در کنار سودآوری قابل قبول، ریسک سرمایه‌گذاری آن‌ها بسیار کم و حتی صفر باشد. صندوق‌های درآمد ثابت می‌توانند سرمایه ‌گذاری امن و پر‌بازده برای سرمایه‌گذاران به ارمغان بیاورند.

صندوق درآمد ثابت چیست و چگونه کار می‌کند؟

صندوق‌های درآمد ثابت نوعی سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس هستند. این صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌ی خرد خانوارها را جمع می‌کنند و ۷۰ تا ۹۰ درصد آن را در اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌ی بانکی سرمایه‌گذاری می‌کنند. خرید صندوق درآمد ثابت برای سرمایه‌گذاران یک جریان سودآوری بدون توقف است. چون دارایی‌های موجود در سبد سرمایه‌گذاری صندوق درآمد ثابت بگونه‌ای هستند که نوسانات بازار بر قیمت آن‌ها تاثیری ندارند و تحت هر شرایطی به سرمایه‌گذاران سود مشخص و قابل قبولی ارائه می‌دهند.

مزایای صندوق‌های درآمد ثابت

صندوق‌های درآمد ثابت به سه دلیل بسیار مهم توانسته‌اند سرمایه‌گذاران بسیاری را به خود جذب کنند.

ریسک پایین

تنها بازاری که بتواند سود بالا و بدون ریسک ارائه بدهد، صندوق‌های درآمد ثابت هستند. این صندوق‌ها ریسک گرفتار شدن در نوسانات قیمتی بازار را ندارند.

پرداخت سود دوره‌ای

صندوق‌های درآمد ثابت دو نوع هستند. نوع اول، پرداخت سود دوره‌ای دارند، این صندوق‌ها ماهانه میزان سودی که کسب کرده‌اند به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌کنند. نوع دوم، پرداخت سود دوره‌ای ندارند. بلکه این نوع از صندوق‌های درآمد ثابت زمانی که فرد واحد‌های خود را بفروشد، اصل و سود حاصل شده را یکجا به حساب سرمایه‌گذار واریز می‌کنند.

مصون در برابر نوسانات هیجانی بازار

بازارهای مالی به دلیل ماهیتی که دارند هر لحظه ممکن است نوسانات هیجانی ناشی از انتشار اخبار سیاسی یا اقتصادی داشته باشند. اما صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل اینکه بخش زیادی از دارایی آن‌ها در اوراق با درآمد ثابت و سپرده بانکی سرمایه‌گذاری شده است، عملا گرفتار چنین هیجانات قیمتی نمی‌شوند.

مقایسه صندوق‌های درآمد ثابت با سایر بازارهای مالی

صندوق‌های درآمد ثابت جایگزین بسیار خوبی برای سپرده‌گذاری در بانک هستند. زیرا امنیت سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت همانند سپرده‌گذاری در بانک است. اما بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت بسیار بالاتر از سپرده‌گذاری در بانک است. بانک‌ها طبق قانون بانک مرکزی سود سالانه‌ی ۲۰.۵ درصدی به سپرده‌های بلند مدت یک ساله پرداخت می‌کنند. این در حالی است که صندوق‌های درآمد ثابت عموما بیشتر از ۳۵ درصد سود سالانه دارند. سپرده‌گذاری در بانک نرخ شکست دارد، به این معنی که اگر فردی در بانک سپرده‌گذاری کند و بخواهد قبل از موعد سر رسید دارایی خود را از بانک خارج کند باید بخشی از سود حاصل شده را تحت عنوان نرخ شکست به بانک پرداخت کند. اما صندوق‌های درآمد ثابت نرخ شکست ندارند و سرمایه‌گذاران می‌توانند بصورت روزانه از آن‌ها کسب سود کنند.

همانگونه که بیان شد، صندوق‌های درآمد ثابت یک سرمایه‌گذاری غیر مستقیم در بورس هستند اما بر خلاف سایر بازارهای مالی همانند صندوق‌های سهامی ریسک سرمایه‌گذاری ندارند. صندوق‌های سهامی سبد سرمایه‌گذاری آن‌ها از سهام و حق تقدم سهام تشکیل شده است، این دارایی‌ها ماهیتی ریسکی دارند. از طرفی این دارایی‌ها زمانی که بازار روند روبه رشد داشته باشند، می‌توانند در بازه زمانی کوتاهی سود قابل توجهی داشته باشند. اما صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل اینکه سبد سرمایه‌گذاری آن‌ها از دارایی‌هایی با ریسک کم تشکیل شده است، سالانه سود ثابتی دارند و نمی‌توانند در طول دوره‌ی یک ساله سودهای بالاتری کسب کنند.

صندوق‌های درآمد ثابت امنیت بسیار بالایی دارند اما دارایی‌هایی همانند طلا و ارز به دلیل ارزش بالایی که دارند همواره در معرض ریسک فیزیکی به سرقت رفتن قرار دارند. اما صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل اینکه معاملات آن‌ها بصورت آنلاین است هرگز گرفتار چنین ریسک‌هایی نمی‌شوند.

نقش صندوق های درآمد ثابت در پورتفوی سرمایه گذاران

صندوق‌های درآمد ثابت به دلیل اینکه امنیت سرمایه‌گذاری بالا و ریسک بسیار کمی دارند، برای تنوع بخشی به سبد سرمایه‌گذاری افراد جامعه می‌توانند بسیار مفید باشند. بر خی از سرمایه‌گذاران شخصیت سرمایه‌گذاری ریسک پذیری دارند و بخش زیادی از دارایی آن‌ها در بازارهای پر ریسک قراردارد. این افراد برای اینکه بتوانند ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند، می‌توانند بخش قابل توجهی از سرمایه خود را در صندوق‌های درآمد ثابت سرمایه‌گذاری کنند.

صندوق های درآمد ثابت مناسب چه کسانی هستند؟

• افرادی که شخصیت سرمایه‌گذاری ریسک گریزی دارند
• سرمایه‌گذارانی که تمایلی به پذیرش نوسانات قیمتی در بازار نیستند
• افرادی که می‌خواهند از سرمایه‌ی خود، سود بدون ریسک کسب کنند
• سرمایه‌گذارانی که قصد دارند سبد دارایی خود را تنوع ببخشند

چالش و محدودیت های سرمایه گذاری در صندوق های درآمد ثابت

چالش‌هایی که صندوق‌های درآمد ثابت با آن مواجه هستند زیاد نیستند اما ممکن است برای سرمایه‌گذاران قابل توجه باشند. صندوق‌های درآمد ثابت سالانه سود ثابتی دارند. یکی از اصلی‌ترین چالش‌هایی که این صندوق‌ها با آن مواجه هستند، سود ثابت است. این سود در طول سال تغییر خاصی نمی‌کند. اگر در این بازه زمانی تورم بصورت چشمگیری بالا برود ممکن است این صندوق‌ها از جذابیت آن‌ها کم شود. اگر در طول سال تورم در حدی باقی بماند که سود صندوق بالاتر از آن باشد، بهترین گزینه برای سود بدون ریسک خواهند بود.